નવી દિલ્હી : બ્રોકરેજ ફર્મ Elara Capital ના અહેવાલ મુજબ, 2022 પછી પહેલીવાર, ઉદ્યોગે માર્ચ 2025 માં સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) એકાઉન્ટ્સમાં ચોખ્ખો ક્લોઝર નોંધાવ્યો છે.

એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) દ્વારા જારી કરાયેલા તાજેતરના ડેટામાં પણ દર્શાવવામાં આવ્યું છે કે મહિના દરમિયાન લગભગ 51 લાખ SIP ક્લોઝર બંધ થયા હતા, જે SIP સ્ટોપેજ રેશિયોને 127.5% સુધી ધકેલી દે છે.

કોવિડ પછીના રોકાણ તેજી દરમિયાન શરૂ થયેલી SIP ની કુદરતી પરિપક્વતા ઉપરાંત, ચાલુ બજારની અસ્થિરતા વચ્ચે બંધ થવામાં વધારો રોકાણકારોની ચિંતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તેમ છતાં, નાણાકીય સલાહકારો કહે છે કે SIP એક મજબૂત લાંબા ગાળાની રોકાણ વ્યૂહરચના રહે છે.

નિષ્ણાતો નોંધે છે કે આ નાણાકીય સાધનોએ ભૂતકાળના બજાર મંદી અને રૂપિયાના ખર્ચ સરેરાશના ફાયદા  જ્યારે કિંમતો ઓછી હોય ત્યારે વધુ યુનિટ ખરીદવા - વચ્ચે સ્થિતિસ્થાપકતા દર્શાવી છે.

બોનાન્ઝા ગ્રુપના સિનિયર રિસર્ચ એનાલિસ્ટ રાજેશ સિંહા કહે છે કે, "અસ્થિરતા એ ઇક્વિટી બજારોની એક સહજ લાક્ષણિકતા છે." "જ્યારે બજારોમાં ઘટાડો થાય છે, ત્યારે SIP રોકાણકારોને નીચા ચોખ્ખા સંપત્તિ મૂલ્યો (NAVs) પર વધુ યુનિટ ખરીદવાની મંજૂરી આપે છે, જે બજાર રિકવર થાય ત્યારે લાભની સંભાવનામાં સુધારો કરે છે."

ધ વેલ્થ કંપનીના મેનેજિંગ પાર્ટનર પ્રસન્ના પાઠક, સિંહાના આ મંતવ્ય સાથે સંમત છે. તેમના મતે, જ્યારે બજારો ડાઉન હોય છે, ત્યારે SIP ના સાચા ફાયદા રૂપિયાના ખર્ચ સરેરાશની શક્તિ દ્વારા સ્પષ્ટ થાય છે, કારણ કે તે રોકાણકારોને ઓછી કિંમતે વધુ યુનિટ મેળવવા માટે સક્ષમ બનાવે છે. બજારના ઘટાડા દરમિયાન રોકાણકારો માટે તેમની SIP ચાલુ રાખવી મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે તેમને રોકવાનો અર્થ ચક્રવૃદ્ધિ, શિસ્તબદ્ધ રોકાણ અભિગમ અને બજાર રિકવરીની સંભાવના જેવા મુખ્ય લાભો ગુમાવવાનો થશે.

પાઠક માને છે કે તેમની SIP વ્યૂહરચનાને વળગી રહીને, રોકાણકારો ભાવનાત્મક પૂર્વગ્રહોથી બચી શકે છે અને બજાર ફરી ઉછળે ત્યારે લાભ મેળવવા માટે પોતાને સ્થાન આપી શકે છે.

જ્યારે ટૂંકા ગાળાના વધઘટ રિટેલ રોકાણકારોને તેમના SIP થોભાવવા અથવા બંધ કરવા માટે પ્રેરિત કરી શકે છે. ત્યારે ઉદ્યોગના અનુભવીઓ આવા પગલાં સામે ચેતવણી આપે છે. સુધારણા દરમિયાન SIP બંધ કરવા અથવા છોડી દેવા એ યુદ્ધ દરમિયાન તમારી ઢાલ તોડવા જેવું છે," ફાયનોક્રેટ ટેક્નોલોજીસના સ્થાપક-નિર્દેશક ગૌરવ ગોયલે જણાવ્યું હતું. તે શિસ્ત અને ધીરજ છે જે લાંબા ગાળાના મૂલ્યનું સર્જન કરે છે.

SIP પ્રવાહ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રિટેલ ભાગીદારીને ચલાવવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવી રહ્યો છે, જે ઇક્વિટી બજારોને સ્થિર ગાદી પૂરી પાડે છે. જો કે, વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા, વ્યાજ દરની હિલચાલ અને સ્થાનિક મૂલ્યાંકનની ચિંતાઓ દ્વારા પ્રેરિત તાજેતરની અસ્થિરતાએ રોકાણકારોની ભાવનાનું પરીક્ષણ કર્યું છે.

તેમ છતાં, ફંડ મેનેજરો કહે છે કે વ્યાપક મૂળભૂત બાબતો અકબંધ રહે છે. "કામચલાઉ મંદી લાંબા ગાળાના આર્થિક માર્ગને પાટા પરથી ઉતારતી નથી. ભારતનો વસ્તી વિષયક લાભાંશ, વધતો વપરાશ અને માળખાકીય સુધારાઓ ઇક્વિટીને એક આકર્ષક સંપત્તિ વર્ગ બનાવે છે - ખાસ કરીને જ્યારે નીચા મૂલ્યાંકન પર પ્રવેશ કરવામાં આવે છે," વ્યક્તિગત નાણાકીય સલાહકાર મની મંત્રના સ્થાપક વિરલ ભટ્ટ કહે છે.

SIP બંધ થવાનો વર્તમાન ટ્રેન્ડ 2023 અને 2024 માં મજબૂત દોડ પછી આવ્યો છે, જ્યારે માસિક SIP યોગદાન સતત રેકોર્ડ ઊંચાઈએ પહોંચ્યું હતું, ડિસેમ્બર 2024 માં ₹19,000 કરોડને સ્પર્શ્યું હતું.

નિષ્ણાતો માને છે કે બંધ થવામાં તાજેતરનો વધારો આંશિક રીતે COVID પછીના રોકાણ તેજી દરમિયાન શરૂ થયેલા પાંચ વર્ષના લોક-ઇન્સ પછી SIP મુદત સમાપ્ત થવાને કારણે પણ હોઈ શકે છે.

લાંબા ગાળાના સંપત્તિ ઉકેલ

સ્ટોપેજ વધવા છતાં, SIP લાંબા ગાળાની સંપત્તિ બનાવવા માટે સૌથી અસરકારક સાધનોમાંનું એક છે. પલ્સર કેપિટલના મેનેજિંગ પાર્ટનર વિશ નારાયણે જણાવ્યું હતું. નારાયણે ઉમેર્યું હતું કે SIP બજારને સમય આપવાની જરૂરિયાતને દૂર કરે છે અને શિસ્તબદ્ધ રોકાણને પ્રોત્સાહન આપે છે જે ખાસ કરીને અસ્થિર સમયમાં મહત્વપૂર્ણ છે.

રોકાણકારોની ચિંતા સમજી શકાય તેવી છે, પરંતુ વિશ્લેષકો ભાર મૂકે છે કે ટૂંકા ગાળાના બજારના હલનચલનના આધારે SIP થોભાવવાથી તકો ગુમાવી શકાય છે